บาง ดี หุ้น ตัวเลือก

วิธีการหาค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงาน การรู้คุณค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณประเมินแพคเกจค่าตอบแทนและตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีจัดการกับตัวเลือกหุ้นของคุณ การทำความเข้าใจเกี่ยวกับมูลค่าทางเลือกตามที่อธิบายไว้อย่างละเอียดมากขึ้นในหนังสือของเราพิจารณาตัวเลือกของคุณ มูลค่าตัวเลือกหุ้นมีสององค์ประกอบ ส่วนหนึ่งเรียกว่าค่าที่แท้จริง วัดกำไรจากกระดาษ (ถ้ามี) ที่สร้างขึ้นในขณะที่เรากำหนดมูลค่า ตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกของคุณให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นที่ 10 บาทต่อหุ้นและหุ้นซื้อขายที่ 12 ตัวเลือกของคุณมีมูลค่าที่แท้จริงอยู่ที่ 2 บาทต่อหุ้น ตัวเลือกนี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากศักยภาพในการสร้างผลกำไรมากขึ้นหากคุณยังมีตัวเลือกอยู่ ส่วนนี้ของค่าขึ้นอยู่กับระยะเวลาจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ (ในหมู่ปัจจัยอื่น ๆ ) ดังนั้นจึงเรียกว่าค่าเวลาของตัวเลือก มูลค่าของตัวเลือกหุ้นคือผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลาของมัน สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจว่าค่าตัวเลือกไม่ใช่คำทำนายหรือแม้กระทั่งการคาดการณ์ว่าจะเป็นผลมาจากการเลือกตัวเลือกต่อไป ตัวเลือกของคุณอาจมีมูลค่า 5 บาทต่อหุ้น แต่จะทำกำไรได้ 25 บาทต่อหุ้นหรือไม่มีผลกำไรเลย ค่าตัวเลือกเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ แต่จะไม่ทำนายอนาคต วัตถุประสงค์และอัตนัยคุณค่าในทางทฤษฎีเราสามารถกำหนดค่าตัวเลือกได้โดยใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อน ในทางปฏิบัติค่าที่สำคัญสำหรับผู้ที่ถือตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นตัวเลือกของตัวเลือก: ค่าของตัวเลือกให้คุณ Thats ทำไมฉันขอแนะนำวิธีการแบบง่ายเมื่อพิจารณามูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงาน สำหรับสิ่งหนึ่งถ้าวันหมดอายุของตัวเลือกของคุณเป็นเวลานานกว่าห้าปีไปฉันจะกำหนดค่าเป็นถ้าหมดอายุในห้าปี โอกาสที่ดีงามที่คุณไม่ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่ในระยะเวลานาน นอกจากนี้ฉันละเว้นค่าเพิ่มใด ๆ ที่ผลิตโดยความผันผวนสูง Thats วิธีการวัดเท่าไหร่หุ้น zigzags ขึ้นและลง ในทางทฤษฎีความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น แต่ในทางปฏิบัติคุณจะเสี่ยงและเป็นปัจจัยลบที่จะยกเลิกมูลค่าที่สูงขึ้นในความคิดของฉัน เพื่อวัตถุประสงค์ในการวางแผนฉันมักจะกำหนดมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานราวกับว่าหุ้นมีความผันผวนปานกลางแม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงก่อให้เกิดค่าทางทฤษฎีที่สูงขึ้น ทางลัดการประเมินค่าข้อสังเกตเหล่านี้เกี่ยวกับค่าอัตนัยช่วยให้เราสามารถใช้ทางลัดบางอย่างได้ วิธีที่ง่ายที่สุดคือตัวเลือกใหม่ที่มีอายุการใช้งาน 5 ปีหรือมากกว่า ตัวเลือกไม่ได้มีค่าที่แท้จริง แต่เนื่องจากราคาการใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้น ถ้าเราไม่สนใจเวลาเพิ่มเติมเกินห้าปีและยังละเว้นค่าความผันผวนสูงตัวเลือกที่ออกใหม่มักจะมีค่าใกล้เคียงกับ 30 ของมูลค่าของหุ้น ตัวอย่าง: คุณได้รับเลือกให้ซื้อหุ้น 800 หุ้นที่ราคา 25 บาทต่อหุ้น มูลค่ารวมของหุ้นคือ 20,000 ดังนั้นค่าตัวเลือกประมาณ 6,000 โปรดจำไว้ว่ามูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกอาจสูงกว่าเล็กน้อย แต่ 6,000 เป็นตัวเลขที่เหมาะสมสำหรับมูลค่าของตัวเลือกให้กับคุณ หาก youve ถือตัวเลือกของคุณในขณะที่และราคาหุ้นได้ขึ้นไปคุณต้องมีวิธีการที่ซับซ้อนมากขึ้นเล็กน้อยในการกำหนดค่าตัวเลือก สูตร quotofficialquot เป็นจริงเหลือเชื่อ แต่ขั้นตอนต่อไปนี้จะช่วยให้คุณประมาณการที่เหมาะสม: ลบราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจุบันของหุ้นเพื่อกำหนดค่าที่อยู่ภายในของตัวเลือก คูณราคาการใช้สิทธิของหุ้นให้เท่ากับ 25 เพื่อดูค่าประมาณเวลาห้าปี ลดจำนวนดังกล่าวตามสัดส่วนหากตัวเลือกนี้จะหมดอายุในเวลาไม่ถึง 5 ปี เพิ่มค่าภายในและค่าเวลาเพื่อให้ได้มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้น ตัวอย่าง: ตัวเลือกของคุณช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ 10 หุ้น หุ้นซื้อขายในปัจจุบันที่ 16 และตัวเลือกจะหมดอายุในสี่ปี มูลค่าที่แท้จริงคือ 6 ต่อหุ้น ค่าเวลาห้าปีจะเท่ากับ 2.50 (25 จากราคาใช้สิทธิ 10.00) แต่เราลดจำนวนดังกล่าวลงหนึ่งในห้าเนื่องจากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในสี่ปี สำหรับตัวเลือกนี้ค่าที่แท้จริงคือ 6.00 ต่อหุ้นและค่าเวลาประมาณ 2.00 ต่อหุ้น มูลค่ารวมของตัวเลือก ณ จุดนี้คือประมาณ 8.00 บาทต่อหุ้น ตรวจสอบการทำงานของคุณ: ค่าเวลาของออปชันหุ้นอยู่ระหว่างศูนย์กับราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกเสมอ หมายเลขที่อยู่นอกช่วงระบุว่ามีข้อผิดพลาด คุณอาจเคยชินสามารถที่จะทำคำนวณนี้ในหัวของคุณ แต่ง่ายสวยด้วยเครื่องคิดเลขและ thats มากกว่าที่เราสามารถพูดได้สำหรับสูตร Black-Scholes จำไว้ว่านี่อีกครั้งละเว้นค่าเพิ่มของความผันผวนสูงดังนั้นค่าทฤษฎีของตัวเลือกหุ้นอาจสูงกว่าตัวเลขที่คำนวณโดยใช้ขั้นตอนนี้ง่าย เงินปันผลจะลดมูลค่าของหุ้นเนื่องจากผู้ถือสิทธิไม่ได้รับเงินปันผลจนกว่าจะมีการใช้สิทธิและถือหุ้น หาก บริษัท ของคุณจ่ายเงินปันผลให้เหมาะสมเพื่อลดค่าที่คำนวณโดยวิธีทางลัดที่ได้อธิบายไว้ข้างต้น จำเป็นต้องมีเครื่องคิดเลขออนไลน์มีเครื่องคำนวณมูลค่าตัวเลือกหุ้นจำนวนมากบนอินเทอร์เน็ต บางคนไม่ดีเลย แต่บางคนก็เยี่ยมมากและฟรี ที่ชื่นชอบของฉันคือการให้บริการโดย IVolatility อ่านคำอธิบายของเราก่อนจากนั้นไปที่หน้านี้และค้นหาลิงก์ไปยังเครื่องคำนวณขั้นพื้นฐาน เริ่มต้นด้วยการป้อนสัญลักษณ์สำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณในกล่อง quotsymbol. quot ตัวอย่างเช่นถ้าคุณทำงานกับ Intel ให้ป้อน INTC ไม่สนใจกล่องสำหรับ quotstylequot เนื่องจากไม่สำคัญสำหรับตัวเลือกประเภทนี้ ช่องถัดไปคือสำหรับคำพูด quot และควรมีราคาล่าสุดสำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณ คุณสามารถปล่อยให้อยู่คนเดียวหรือเปลี่ยนหากต้องการดูค่าตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่า ช่องถัดไปมีไว้สำหรับ quotstrike ซึ่งหมายถึงราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกหุ้นของคุณ ป้อนหมายเลขนั้นและข้ามวันที่กำหนดราคาบอกซ์เนื่องจากระบุเวลาที่คุณต้องการป้อนจำนวนวันที่จะหมดอายุแทน อย่ากังวลกับการคำนวณจำนวนวันที่แน่นอนเพียงแค่คิดปีหรือเป็นเดือนแล้วคูณด้วย 365 หรือ 30 กล่องต่อไปคือความผันผวนและหากคุณป้อนสัญลักษณ์หุ้นที่ดีจำนวนนั้นก็มีอยู่แล้ว วิธีที่น่าสนใจก็คือถ้าจำนวนไม่เกิน 30 หรือน้อยกว่าเพียงแค่ยอมรับและเดินต่อไป หากสูงกว่า 30 ปีคุณควรลดจำนวนลงเหลือ 30 ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากตัวเลือกของคุณทำให้คุณเสี่ยงมาก คุณสามารถยอมรับหรือเปลี่ยนแปลงค่าที่เครื่องคำนวณเสนอสำหรับอัตราดอกเบี้ยและเงินปันผล โดยปกติแล้วไม่มีเหตุผลใดที่จะเปลี่ยนแปลงรายการเหล่านี้ กด quotcalculatequot และหลังจากผ่านไปสักครู่คุณจะเห็นค่าของตัวเลือก (และอื่น ๆ อีกมากมายที่จะเป็นภาษากรีกสำหรับคุณ) โปรดทราบว่าเครื่องคิดเลขนี้จะให้มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นของคุณ ถ้าตัวเลือกของคุณคือ quotin moneyquot (หมายถึงหุ้นซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาการใช้สิทธิของตัวเลือก) ส่วนหนึ่งของค่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงและส่วนหนึ่งเป็นค่าเวลา ลบราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกจากราคาซื้อขายหุ้นเพื่อให้ได้มูลค่าที่แท้จริง จากนั้นคุณสามารถลบค่าที่แท้จริงออกจากค่าโดยรวมเพื่อเรียนรู้ค่าเวลาของออปชันหุ้นของคุณข้อมูลพื้นฐาน: อะไรคือตัวเลือกตัวเลือกคือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิง สินทรัพย์ในราคาที่ระบุในหรือก่อนวันที่กำหนด ตัวเลือกเช่นหุ้นหรือพันธบัตรเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ยังเป็นสัญญาผูกพันที่มีข้อกำหนดและคุณสมบัติที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัด ยังคงสับสนความคิดที่อยู่เบื้องหลังตัวเลือกที่มีอยู่ในสถานการณ์ในชีวิตประจำวันจำนวนมาก สมมติว่าคุณพบบ้านที่คุณต้องการซื้อ แต่น่าเสียดายที่คุณไม่มีเงินสดที่จะซื้ออีกสามเดือน คุณพูดคุยกับเจ้าของและเจรจาข้อตกลงที่ให้คุณเลือกที่จะซื้อบ้านในสามเดือนสำหรับราคา 200,000 เจ้าของยอมรับ แต่สำหรับตัวเลือกนี้คุณต้องจ่ายเงิน 3,000 ตอนนี้พิจารณาสองสถานการณ์ทางทฤษฎีที่อาจเกิดขึ้น: 13 ค้นพบว่าบ้านของเขาเป็นจริงบ้านเกิดของเอลวิสเป็นผลให้มูลค่าตลาดของบ้าน skyrockets ถึง 1 ล้าน เนื่องจากเจ้าของขายตัวเลือกให้คุณเขาต้องขายบ้านให้คุณ 200,000 ในท้ายที่สุดแล้วคุณสามารถทำกำไรได้ถึง 797,000 (1 ล้าน - 200,000 - 3,000) ขณะที่เดินทางไปยังบ้านคุณไม่เพียง แต่ค้นพบว่ากำแพงล้อมรอบด้วยแร่ใยหินเท่านั้น แต่ยังทำให้ผีของเฮนรี่ที่เจ็ดเกลียดห้องนอนอีกด้วยครอบครัวของหนูที่ฉลาดฉลาดได้สร้างป้อมปราการในห้องใต้ดิน แม้ว่าคุณคิดว่าคุณเคยพบบ้านแห่งความฝันแล้ว แต่ตอนนี้คุณคิดว่ามันไร้ค่า ด้านบนเนื่องจากคุณซื้อตัวเลือกไว้คุณไม่จำเป็นต้องผ่านการขาย แน่นอนคุณยังคงสูญเสียราคา 3,000 ตัวเลือก ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงสองประเด็นที่สำคัญมาก อันดับแรกเมื่อคุณซื้อตัวเลือกคุณมีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องทำอะไร คุณสามารถปล่อยให้วันที่หมดอายุไปได้เสมอเมื่อถึงจุดนั้นตัวเลือกจะกลายเป็นสิ่งไร้ค่า หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้คุณจะสูญเสียเงินลงทุน 100% ซึ่งเป็นเงินที่คุณใช้จ่ายสำหรับตัวเลือก ประการที่สองตัวเลือกเป็นเพียงสัญญาที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น ด้วยเหตุนี้ตัวเลือกจึงเรียกว่าอนุพันธ์ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกมีคุณค่าจากสิ่งอื่น ตัวอย่างเช่นบ้านเป็นทรัพย์สินอ้างอิง โดยส่วนใหญ่แล้วสินทรัพย์อ้างอิงคือหุ้นหรือดัชนี การโทรและการใช้งาน 13 ตัวเลือกสองประเภทคือการโทรและการวางสาย: 13 การเรียกให้ผู้ถือสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาหนึ่ง การโทรคล้ายกับการมีตำแหน่งยาวในหุ้น ผู้ซื้อสายหวังว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมากก่อนที่ตัวเลือกจะหมดลง 13 A put ให้สิทธิในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาหนึ่ง ทำให้มีความคล้ายคลึงกับตำแหน่งสั้น ๆ ในหุ้น ผู้ซื้อหวังว่าราคาของหุ้นจะลดลงก่อนที่ตัวเลือกจะหมดลง ผู้เข้าร่วมในตลาดตัวเลือก 13 มีสี่ประเภทของผู้เข้าร่วมในตลาดตัวเลือกขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่พวกเขาใช้: 13 ผู้ซื้อของสาย 13 ผู้ขายของสาย 13 ผู้ซื้อของทำให้ 13 ขายของทำให้คนที่ซื้อตัวเลือกที่เรียกว่าผู้ถือและผู้ที่ขายตัวเลือก เรียกว่านักเขียนนอกจากนี้ผู้ซื้อจะกล่าวว่ามีตำแหน่งยาวและผู้ขายจะกล่าวว่ามีตำแหน่งสั้น 13 นี่คือความแตกต่างที่สำคัญระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย: 13 ผู้ถือและผู้ถือครอง (ผู้ซื้อ) ไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขาย พวกเขามีทางเลือกในการใช้สิทธิของตนหากพวกเขาเลือก นักเขียนโทรและนักเขียน (ผู้ขาย) แต่มีหน้าที่ต้องซื้อหรือขาย ซึ่งหมายความว่าผู้ขายอาจจำเป็นต้องทำตามสัญญาที่จะซื้อหรือขาย อย่ากังวลหากเรื่องนี้ดูสับสน - เป็นเช่นนั้น ด้วยเหตุผลนี้เราจะดูที่ตัวเลือกจากมุมมองของผู้ซื้อ ตัวเลือกการขายมีความซับซ้อนมากขึ้นและสามารถเสี่ยงได้ เมื่อมาถึงจุดนี้มันก็เพียงพอที่จะเข้าใจว่ามีสองด้านของสัญญาตัวเลือก 13 The Lingo 13 เพื่อค้าตัวเลือกคุณจะต้องรู้คำศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับตลาดตัวเลือก 13 ราคาที่หุ้นอ้างอิงสามารถซื้อหรือขายได้เรียกว่าราคาตีราคา นี่คือราคาที่ราคาหุ้นต้องสูงกว่า (สำหรับการโทร) หรือไปด้านล่าง (สำหรับวาง) ก่อนที่จะสามารถใช้ตำแหน่งเพื่อหากำไรได้ ทั้งหมดนี้ต้องเกิดขึ้นก่อนวันหมดอายุ 13 ตัวเลือกที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนตัวเลือกระดับชาติเช่น Chicago Board Options Exchange (CBOE) เป็นที่รู้จักกันในชื่อตัวเลือก ราคาเหล่านี้มีราคาหยุดงานประท้วงอย่างถาวรและวันหมดอายุ แต่ละตัวเลือกที่แสดงเป็นหุ้น 100 หุ้นของ บริษัท (เรียกว่าสัญญา) 13 สำหรับตัวเลือกการเรียกเก็บเงินตัวเลือกดังกล่าวถือเป็นเงินในกรณีที่ราคาหุ้นดังกล่าวสูงกว่าราคาการประท้วง ตัวเลือกการขายเป็นเงินเมื่อราคาหุ้นต่ำกว่าราคาการประท้วง จำนวนเงินโดยที่ตัวเลือกเป็นเงินเรียกว่าเป็นค่าที่แท้จริง 13 ค่าใช้จ่ายทั้งหมด (ราคา) ของตัวเลือกนี้เรียกว่าเบี้ยประกันภัย ราคานี้จะพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ ได้แก่ ราคาหุ้นราคาการประท้วงเวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ (ค่าเวลา) และความผันผวน เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดการกำหนดพรีเมี่ยมของตัวเลือกที่มีความซับซ้อนและเกินขอบเขตของการกวดวิชานี้พนักงานควรได้รับการชดเชยด้วยตัวเลือกหุ้นในการอภิปรายมากกว่าว่าตัวเลือกเป็นรูปแบบของการชดเชยหรือไม่ใช้คำศัพท์ลึกลับมากและแนวคิดโดยไม่ต้อง ให้คำจำกัดความที่เป็นประโยชน์หรือมุมมองทางประวัติศาสตร์ บทความนี้จะพยายามให้คำจำกัดความของนักลงทุนและมุมมองทางประวัติศาสตร์เกี่ยวกับลักษณะของตัวเลือก หากต้องการอ่านเกี่ยวกับการอภิปรายเกี่ยวกับเรื่องค่าใช้จ่ายให้ดูที่การโต้เถียงเรื่องการจ่ายค่าชดเชย นิยามก่อนที่เราจะได้รับสิ่งที่ดีไม่ดีและน่าเกลียดเราจำเป็นต้องเข้าใจคำนิยามที่สำคัญบางอย่าง: ตัวเลือก: ตัวเลือกถูกกำหนดให้เป็นสิทธิ์ (ความสามารถ) แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายหุ้น บริษัท ให้รางวัล (หรือให้สิทธิ) แก่พนักงานของตน เหล่านี้อนุญาตให้พนักงานมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นของ บริษัท ในราคาที่กำหนด (หรือที่เรียกว่าราคานัดหยุดงานหรือราคารางวัล) ภายในระยะเวลาหนึ่ง (โดยปกติจะเป็นเวลาหลายปี) ราคานัดหยุดงานมักจะเป็นราคาที่ไม่สูงกว่าราคาตลาดของหุ้นในวันที่ได้รับสิทธิ ตัวอย่างเช่น Microsoft สามารถให้รางวัลแก่พนักงานในการเลือกซื้อหุ้นจำนวน 50 หุ้นต่อหุ้น (สมมติว่า 50 คือราคาตลาดของหุ้น ณ วันที่ได้รับสิทธิ) ภายในระยะเวลาสามปี ตัวเลือกจะได้รับ (หรือเรียกว่าตกเป็น) ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง การประเมินมูลค่า: มูลค่าที่แท้จริงหรือการประเมินมูลค่ายุติธรรมวิธีการประเมินค่าตัวเลือกไม่ใช่หัวข้อใหม่ แต่เป็นคำถามที่มีอายุหลายสิบปี มันกลายเป็นปัญหาพาดหัวข่าวเพราะความผิดพลาดของ dotcom ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดการถกเถียงกันว่าจะให้ความสำคัญกับตัวเลือกที่แท้จริงหรือเป็นมูลค่ายุติธรรม: 1. มูลค่าที่แท้จริงค่าที่แท้จริงคือส่วนต่างระหว่างราคาตลาดของหุ้นในปัจจุบันกับราคาใช้สิทธิ (หรือตี) ตัวอย่างเช่นหากราคาตลาดปัจจุบันของ Microsoft อยู่ที่ 50 และราคาการตีราคาของข้อเสนอพิเศษคือ 40 ค่าที่แท้จริงคือ 10 ค่าที่แท้จริงจะถูกคิดค่าใช้จ่ายแล้วในช่วงระยะเวลาการได้รับสิทธิ 2. มูลค่ายุติธรรมตาม FASB 123 ตัวเลือกจะมีมูลค่าในวันที่ได้รับรางวัลโดยใช้รูปแบบการคิดราคา ไม่ระบุรูปแบบเฉพาะ แต่ใช้กันอย่างแพร่หลายคือแบบจำลอง Black-Scholes มูลค่ายุติธรรมตามที่กำหนดโดยแบบจำลองจะถือเป็นรายจ่ายในงบกำไรขาดทุนตลอดระยะเวลาการได้รับสิทธิ (เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมตรวจสอบ ESOs: การใช้แบบ Black - Scholes.) ตัวเลือกการให้สิทธิที่ดีแก่พนักงานถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ดีเพราะ (ตามหลักวิชา) สอดคล้องความสนใจของพนักงาน (ปกติผู้บริหารสำคัญ) กับผู้ที่พบบ่อย ผู้ถือหุ้น ทฤษฎีคือว่าถ้าส่วนที่สำคัญของเงินเดือนซีอีโออยู่ในรูปแบบของตัวเลือกที่เธอหรือเขาจะเข้าฝันในการจัดการ บริษัท ได้ดีส่งผลให้ราคาหุ้นที่สูงขึ้นในระยะยาว ราคาหุ้นที่สูงขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อผู้บริหารและผู้ถือหุ้นทั่วไป ซึ่งตรงกันข้ามกับโครงการค่าตอบแทนแบบเดิมซึ่งเป็นไปตามเป้าหมายการปฏิบัติงานประจำไตรมาส แต่อาจไม่เป็นประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหุ้นทั่วไป ตัวอย่างเช่นผู้บริหารที่ได้รับโบนัสเงินสดจากการเติบโตของรายได้อาจถูกเลื่อนออกไปเพื่อชะลอการใช้เงินในการตลาดหรือโครงการวิจัยและพัฒนา การทำเช่นนี้จะเป็นไปตามเป้าหมายการปฏิบัติงานในระยะสั้นโดยจะทำให้ บริษัท มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว ตัวเลือกทดแทนควรจะทำให้ผู้บริหารตาในระยะยาวเนื่องจากประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น (ราคาหุ้นที่สูงขึ้น) จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป นอกจากนี้โปรแกรมตัวเลือกต้องมีระยะเวลาให้สิทธิ (โดยทั่วไปหลายปี) ก่อนที่พนักงานจะสามารถใช้ตัวเลือกได้จริง ไม่ดีสำหรับสองเหตุผลหลักสิ่งที่ดีในทางทฤษฎีสิ้นสุดลงด้วยการปฏิบัติไม่ดี ประการแรกผู้บริหารยังคงมุ่งเน้นการดำเนินงานรายไตรมาสมากกว่าในระยะยาวเนื่องจากได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นหลังจากใช้ตัวเลือก ผู้บริหารมุ่งเน้นเป้าหมายรายไตรมาสเพื่อตอบสนองความคาดหวังของ Wall Street ซึ่งจะช่วยเพิ่มราคาหุ้นและสร้างผลกำไรให้กับผู้บริหารในการขายหุ้นในครั้งต่อ ๆ ไป ทางออกหนึ่งก็คือให้ บริษัท แก้ไขแผนการเลือกซื้อของตนเพื่อให้พนักงานต้องถือครองหุ้นเป็นเวลาหนึ่งปีหรือสองปีหลังจากใช้สิทธิซื้อหุ้น ซึ่งจะเป็นการเสริมสร้างมุมมองระยะยาวเนื่องจากฝ่ายบริหารจะไม่ได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นในไม่ช้าหลังจากมีการใช้สิทธิเลือกซื้อ เหตุผลที่สองว่าเหตุใดทางเลือกจึงไม่ดีก็คือกฎหมายภาษีอนุญาตให้ผู้บริหารจัดการรายได้โดยการเพิ่มการใช้ตัวเลือกแทนที่จะเป็นค่าแรง ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท คิดว่า บริษัท ไม่สามารถรักษาอัตราการเติบโตของ EPS ได้เนื่องจากความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ลดลงผู้บริหารสามารถใช้โปรแกรมรางวัลใหม่สำหรับพนักงานซึ่งจะช่วยลดการเติบโตของค่าจ้างเงินสด (และราคาหุ้นมีเสถียรภาพ) เนื่องจากการลดลงของค่าใช้จ่าย SGampA จะชดเชยการลดลงของรายได้ การเลือกใช้ Ugly Option มีผลกระทบด้านลบที่สำคัญ 3 ข้อคือ 1. รางวัลใหญ่ ๆ ที่ได้รับจากคณะผู้บริหารที่ไม่ได้ผลในช่วงเวลาที่บูมรางวัลที่ได้รับรางวัลเพิ่มขึ้นมากเกินไปดังนั้นผู้บริหาร C-level (CEO, CFO, COO ฯลฯ ) หลังจากที่ฟองสบู่แตกหักพนักงานล่อลวงด้วยคำมั่นสัญญาว่าจะเลือกซื้อของที่รวยพบว่าพวกเขาไม่ได้ทำงานอะไรในขณะที่ บริษัท ของพวกเขาพับเก็บ สมาชิกของคณะกรรมการ บริษัท ได้ร่วมกันเลือกแพคเกจขนาดใหญ่ที่ไม่ได้ขัดขวางการพลิกผันและในหลาย ๆ กรณีก็อนุญาตให้ผู้บริหารสามารถออกกำลังกายและขายหุ้นโดยมีข้อ จำกัด น้อยกว่าที่วางไว้สำหรับพนักงานระดับล่าง หากผลตอบแทนที่ได้รับเลือกให้สอดคล้องกับผลประโยชน์ของผู้บริหารให้สอดคล้องกับผู้ถือหุ้นทั่วไป สาเหตุที่ผู้ถือหุ้นร่วมกันสูญเสียรายได้นับล้านในขณะที่ซีอีโอเข้าสู่ตลาดนับล้าน ๆ ราย 2. ตัวเลือกในการชำระคืนเงินให้รางวัลแก่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในราคาที่สูงกว่าผู้ถือหุ้นรายอื่นมีแนวทางในการกำหนดราคาอีกครั้งซึ่งไม่มีหลักประกัน เก็บพนักงาน (ส่วนใหญ่เป็นซีอีโอ) ออกไป แต่ควรได้รับรางวัลราคาใหม่ราคาหุ้นต่ำบ่งชี้ว่าผู้บริหารล้มเหลว การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นอีกวิธีหนึ่งในการบอกว่าผิดนัดซึ่งค่อนข้างไม่ยุติธรรมต่อผู้ถือหุ้นที่ซื้อและถือครองเงินลงทุน ใครจะปรับลดราคาหุ้นของผู้ถือหุ้น 3. ความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงในการลดสัดส่วนมีมากขึ้นและมีทางเลือกมากขึ้นการใช้ตัวเลือกมากเกินไปทำให้เกิดความเสี่ยงในการลดสัดส่วนของผู้ถือหุ้นที่ไม่ใช่พนักงาน ความเสี่ยงจากการลดสัดส่วนการถือหุ้นมีอยู่หลายรูปแบบ ได้แก่ การลดสัดส่วนการถือหุ้น (EPS dilution) จากการเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ - เมื่อมีการใช้สิทธิเลือกจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น บาง บริษัท พยายามที่จะป้องกันการเจือจางด้วยโปรแกรมการซื้อหุ้นคืนซึ่งถือเป็นหุ้นที่มีการซื้อขายในตลาดค่อนข้างมาก กำไรลดลงตามดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้น - หาก บริษัท ต้องการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อหุ้นคืน ดอกเบี้ยจ่ายจะเพิ่มขึ้นช่วยลดรายได้สุทธิและ EPS การจัดการความเสี่ยง - ผู้บริหารใช้เวลามากขึ้นในการพยายามเพิ่มการจ่ายผลตอบแทนและการซื้อหุ้นคืนจากการดำเนินธุรกิจ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู ESO และ Dilution) ตัวเลือกด้านล่างคือวิธีที่จะปรับความสนใจของพนักงานให้สอดคล้องกับผู้ถือหุ้นทั่วไป (ไม่ใช่พนักงาน) แต่จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อแผนมีโครงสร้างเพื่อให้พลิกเป็น ยกเลิกและกฎเดียวกันเกี่ยวกับการให้สิทธิและการขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกจะมีผลกับพนักงานทุกคนไม่ว่าจะเป็นระดับ C หรือภารโรง การอภิปรายเกี่ยวกับวิธีการที่ดีที่สุดในการเลือกตัวเลือกน่าจะยาวและน่าเบื่อ แต่นี่เป็นทางเลือกง่ายๆ: หาก บริษัท สามารถหักค่าใช้จ่ายเพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีได้จำนวนเงินเดียวกันควรหักออกจากบัญชีรายรับ ความท้าทายคือการกำหนดค่าที่จะใช้ โดยเชื่อในหลักการจูบ (เก็บไว้ง่ายๆโง่) ให้ประเมินค่าตัวเลือกในราคานัดหยุดงาน รูปแบบการกำหนดราคาแบบ Black-Scholes เป็นแบบฝึกหัดทางวิชาการที่ดีซึ่งทำงานได้ดีกว่าสำหรับตัวเลือกการซื้อขายมากกว่าตัวเลือกหุ้น ราคาประท้วงเป็นข้อผูกมัดที่ทราบ ค่าที่ไม่ทราบข้างต้นว่าราคาคงที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของ บริษัท และเป็นหนี้สินที่อาจเกิดขึ้น (นอกงบดุล) หนี้สินดังกล่าวอาจถูกบันทึกเป็นรายจ่ายในงบดุล แนวคิดเรื่องงบดุลกำลังได้รับความสนใจและอาจเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดเพราะสะท้อนถึงลักษณะของภาระผูกพัน (หนี้สิน) และหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อ EPS การเปิดเผยข้อมูลประเภทนี้จะช่วยให้นักลงทุน (ถ้าต้องการ) สามารถคำนวณหาผลกระทบจาก EPS ได้ ค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของตัวเลือกสต็อคและวิธีการใหม่ในการชดเชยหุ้น) เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเปรียบเทียบกับตลาด โดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแรงกดดันทางการเงินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแต่ละบุคคลเป็นคำถามที่ดี สามารถที่จะรู้ว่าจะเริ่มต้นได้ที่ไหน ฉันมีคำแนะนำสองอย่างที่ฉันคิดว่าน่าจะเพียงพอสำหรับการเริ่มต้นใช้งานไม่เพียง แต่ทำให้คุณมีเวลามากพอสมควร การซื้อขายตัวเลือกอาจทำได้ง่ายหรือซับซ้อนเท่าที่คุณต้องการ หากเป้าหมายของคุณคือการเป็นผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จไม่จำเป็นต้องสร้างความซับซ้อนให้กับตลาดหรือไม่ก็ให้ความสำคัญกับความฉลาดของคุณ ที่กล่าวว่าหากคุณมีการค้าขายแบบตัวเองอ่านเกี่ยวกับและเข้าใจบางส่วนของความแตกต่างลึกของตัวเลือกการซื้อขายคือ quotfunquot หนังสือเหล่านี้จะทำให้คุณไม่ว่าง 1. ตัวเลือกความผันผวน amp ราคา โดย Sheldon Natenberg นี้เป็นที่ครอบคลุมและ I039 จะตรงไปตรงมาค่อนข้างแห้งอ่าน แม้แต่กับฉัน ที่กล่าวว่า I039ve เน้นครึ่งหนังสือและมีเครื่องหมายหน้าและบันทึกโพสต์ตลอดนั้น เป็นหนังสือที่มีคุณค่าในห้องสมุดของฉันและฉันคิดว่ามันเป็นตำราเรียน มี 18 บทครอบคลุมทุกอย่างตั้งแต่พื้นฐานของสิ่งที่ตัวเลือกคือแบบจำลองการกำหนดราคาทางทฤษฎีเพื่อการค้ากลยุทธ์ คุณจะไม่ได้อ่านหนังสือเล่มนี้ทั้งหมดเท่าที่คุณจะได้รับความสนใจจากคุณ (คุณเป็นผู้ค้าขายการกระจายความผันผวนของตลาดระหว่างประเทศและคุณเห็นตัวเองวางบนม้วนกระดาษแข็งทุกที่ทุกเวลาเร็ว ๆ นี้หรือไม่และใช่ว่าจริงๆแล้วเป็นสิ่งที่ หน้า 231) ที่กล่าวว่าหนังสือเล่มนี้เต็มไปด้วยตัวอย่างและไม่มีอะไรถ้าไม่ละเอียด 2. คู่มือสำหรับตัวเลือกของคุณ โดย Jared A. Levy นี่อาจเป็นหนังสือโปรดของฉัน เขียนได้ดีความหมายมันไม่ได้ออกมาเป็นตำราและมันประกอบกับผู้อ่าน มี 11 บทดีคิดออกเริ่มต้นด้วยพื้นฐานการตลาดและกลศาสตร์การตลาดซึ่งถ้าคุณคิดว่ามันเป็นสถานที่ตรรกะสวยสำหรับหนังสือตัวเลือกที่จะเริ่มต้น ฮะ. มันแบ่งกลยุทธ์การซื้อขายจากพื้นฐานที่ซับซ้อนขึ้นเล็กน้อยเพื่อขั้นสูงเพื่อก้าวหน้าขั้นสูง (ฉันเพิ่งทำระยะที่ขึ้นตามที่เหมาะสม) แต่ก็ยังมีคำแนะนำที่คุ้มค่าในแง่มุมอื่น ๆ ของการซื้อขายเช่นกันเช่นผู้เชี่ยวชาญด้านราคา 10 ขั้นตอนทำว่านักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยไม่ได้เรียนบทเรียนใดที่จะช่วยให้ผู้ค้าได้ดีในทุกด้านของการซื้อขายไม่ใช่เพียงแค่ตัวเลือกเท่านั้น และอีกครั้งมีตัวอย่างเกี่ยวกับทุกสิ่งทุกอย่างตลอดทั้งเล่ม นอกจากนี้ยังเข้าสู่หัวข้อเรื่อง Risk and Money Management ที่ฉันคิดว่าเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง - สิ่งที่ทุกเล่มในการซื้อขายควรกราบไหว้ ส่วนของ Trading Tactics มีหัวข้อเรื่องคือ quotTake Kibbles และ Bits ไม่ใช่ Piequot ทั้งหมด ที่ทำให้คุณรู้สึกได้ถึงสไตล์ที่นี่ 1.9k Views middot ดูคำ Upvotes middot ไม่สำหรับการสืบพันธุ์อาจเป็นคำตอบของฉันไม่เกี่ยวกับการสนทนา อย่างไรก็ตามคุณเคยเดาว่าในกรณีของการเปิดตัวของบัญชีและการเลือกของการแลกเปลี่ยนที่คุณควรให้ความสนใจกับข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับฉันหมายถึงการพัฒนาความสามารถในการขายและการซื้อและแม้กระทั่งความก้าวหน้าของแผนการค้าผู้ประกอบการขั้นสูงมากสามารถคิดค้นของเขา ตัวบ่งชี้ส่วนบุคคลหรือแม้กระทั่งการค้าอัตโนมัติอย่างไรก็ตามทุกสิ่งเหล่านี้วางอยู่บนสิ่งที่สำคัญอย่างหนึ่งที่เราทุกคนโดยไม่มีข้อยกเว้นต้องทำงาน: บนแพลตฟอร์มการซื้อขายคุณอาจศึกษาข้อความรับรองหรือลองใช้แพลตฟอร์มที่ธรรมดาที่สุดด้วยตัวคุณเอง ฉันจะเสนอประสบการณ์ฟรีและทดสอบโดยใช้ที่อยู่นี้: 177 มุมมอง middot ดูคำ Upvotes middot Not for Reproduction Lin Tham ผู้เชี่ยวชาญด้านวิศวกรรมการเงินหากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคุณจะต้องให้ความสำคัญกับข้อความทางเทคนิคที่มีอยู่ในตลาด ตัวอย่างเช่น: 1. ทำความเข้าใจเกี่ยวกับตัวเลือกโดยไมเคิลจริงใจ 2. ตัวเลือกความผันผวนและราคา: กลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูงและเทคนิคฉบับที่ 2 โดย Shelton Natenburg ไม่ลืมหนังสือคลาสสิกโดย John Hull นอกเหนือจากตัวเลือกปกติฉันขอแนะนำให้มองเข้าไปใน Binary Option Trading ทำงานได้ดีสำหรับฉันและเป็นสิ่งที่คุณอาจต้องการสำรวจ ดูด้านล่าง 559 Views middot ไม่ได้สำหรับการสืบพันธุ์ Pulak Priyesh การค้าขายจาก 8 ปีที่ผ่านมาได้รับอันดับสูงสุดในฐานะผู้ประกอบการค้า การซื้อขายตัวเลือกเป็นเรื่องที่ค่อนข้างซับซ้อนสำหรับเรื่องที่ผมจะแนะนำให้คุณอ่านหนังสือเท่านั้นจะช่วยให้คุณได้มากขึ้น เรียนรู้จากผู้ค้ารายอื่น ๆ ที่กำลังทดลองการซื้อขายผ่านทางแพลตฟอร์มตัวเลือกเพิ่มเติมคุณสามารถเข้าร่วมกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของ Indias ได้ที่ Intelligence7 Stock Market Learn เรียนรู้เกี่ยวกับ Stock Market พวกเขาสามารถช่วยคุณในการเรียนรู้และเพื่อการค้าได้เช่นกัน 485 มุมมอง middot ดูคำ Upvotes middot ไม่สำหรับการทำซ้ำ